鹵味食品“三巨頭”中的絕味食品近日發(fā)布半年度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2022年上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為9000萬元-11000萬元，同比下降78.08%-82.07%。
隨著周黑鴨放低單店特許加盟門檻，紫燕百味雞過會等待上市，鹵味行業(yè)正發(fā)生變化，多個品牌在躍躍欲試，絕味食品面臨的競爭壓力越來越大。
數(shù)據(jù)顯示，2020年鹵味食品市場規(guī)模已經(jīng)達到3033億元，同比增長7.97%，2010-2020年間復(fù)合增速達到10.88%。業(yè)內(nèi)人士分析稱，未來鹵味市場仍處在存量競爭階段，企業(yè)需開發(fā)培育更多的高品質(zhì)、高創(chuàng)意的產(chǎn)品，來支撐市場消費多樣化及快時尚化的需求。
絕味食品凈利潤大跌
7月14日，絕味食品發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2022年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入為32億元-34億元，上年同期營業(yè)收入為31.44億元，同比上升1.78%-8.14%?？鄯莾衾麧櫈?5000萬元-17000萬元，同比下降64.55%-68.72%。
絕味食品稱，業(yè)績預(yù)減主要受主營業(yè)務(wù)影響，因疫情防控，報告期內(nèi)部分工廠及門店暫停生產(chǎn)與營業(yè)，對公司銷售及利潤造成一定影響。且因原材料成本上漲、銷售費用增長及給予加盟商補貼費用導(dǎo)致利潤同比減少。此外，非經(jīng)常性損益的影響方面，因絕味食品終止股權(quán)激勵，對股份支付費用加速確認，計入本報告期非經(jīng)常性損益。
中泰證券發(fā)布的研報顯示，根據(jù)絕味食品業(yè)績預(yù)告，調(diào)整盈利預(yù)測主要系上半年華東等地疫情出現(xiàn)強反復(fù)，導(dǎo)致同店承壓明顯，絕味食品為保證加盟商的穩(wěn)定性給予了較大的補貼力度，同時成本端面臨較大上漲壓力，終止股權(quán)激勵也確認了一次性的相關(guān)費用。
絕味食品業(yè)績走低在今年一季度就已經(jīng)有所顯現(xiàn)。根據(jù)絕味食品2022年一季報，第一季度營收為16.88億元，同比增長12.09%；歸屬于上市公司股東凈利潤約為8906.68萬元，同比下滑62.24%。
為了擴大市場占比，絕味食品推出了星火燎原與海納百川計劃。星火燎原計劃是指鼓勵絕味食品骨干雇員返鄉(xiāng)開店，加快下沉市場布局；海納百川計劃則是對其他下沉市場中小型副食品店面進行加盟翻牌，供貨渠道完全納入絕味工廠。
東方證券稱，上述計劃打開主業(yè)質(zhì)量與數(shù)量天花板，公司中長期成長力充沛、配置價值顯現(xiàn)。其中，海納百川計劃通過收購單體或區(qū)域鹵味品牌門店以提升公司市占率，在疫情加速小企業(yè)出清背景下迎來更充足發(fā)展機遇，有望在“主業(yè)拓店+員工開店”的下沉+加密主線上，進一步打開品牌門店數(shù)天花板。
營銷專家路勝貞對新京報記者分析，從目前看，絕味食品的產(chǎn)品屬于成熟產(chǎn)品，在競爭方面屬于存量競爭，現(xiàn)階段依靠門店的絕對數(shù)量和市場布局成為競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵，但是絕味食品的經(jīng)典產(chǎn)品已經(jīng)形成固化效應(yīng)，在跨業(yè)態(tài)經(jīng)營的趨勢下，未來的增長壓力會空前增大。
針對業(yè)績下滑及未來規(guī)劃等問題，新京報記者7月25日向絕味食品發(fā)去采訪提綱，截至發(fā)稿，尚未收到回復(fù)。
周黑鴨、紫燕食品發(fā)力
《中國餐飲品類與品牌發(fā)展報告2021》顯示，2020年鹵味賽道前五名品牌為絕味食品、周黑鴨、紫燕百味雞、煌上煌、久久丫，市場占有率分別為8.6%、4.6%、3%、2.8%、1.3%。擁有較高市場占有率且率先上市的三家鹵味企業(yè)絕味食品、周黑鴨、煌上煌被稱作“鹵味三巨頭”。
從業(yè)績來看，絕味食品在鹵味行業(yè)中體量最大。2021年，絕味食品營收65.49億元，同比增長24.12%。周黑鴨與煌上煌營收分別為28.7億元、23.39億元。
路勝貞認為，目前鹵味市場處于產(chǎn)品形態(tài)成熟，頭部品牌分割主力市場，企業(yè)業(yè)績動態(tài)波動中。長期內(nèi)產(chǎn)品的市場定位以休閑、佐餐為主，向預(yù)制菜、堂食方向發(fā)展；短期內(nèi)依然以頭部品牌占據(jù)主力市場，中小品牌拾遺補缺為市場主要形態(tài)，不會有大的變動。
對于已經(jīng)上市的企業(yè)，發(fā)展模式的變化，往往成為新格局中的勝負手。在“鹵味三巨頭”中，周黑鴨是最常被拿來與絕味食品做對比的，也是最有上升空間的企業(yè)之一。為擴大規(guī)模，2019年周黑鴨開啟探索“特許經(jīng)營”的新模式。2020年6月，周黑鴨進一步升級，開放單店特許經(jīng)營，令更多投資者入局。特許經(jīng)營具體來說是依托單店托管式+城市發(fā)展式特許模式，加密市場，提高品牌可見性。截至2021年底，周黑鴨共收到近1.6萬個特許商申請，特許經(jīng)營門店達到1525家，特許業(yè)務(wù)收入在總營收中占比達20.6%。
2022年6月，面對繼續(xù)增大的鹵味市場，周黑鴨推出了單店特許經(jīng)營2.0輕盈版，不僅擴大了準入市場區(qū)域，特許城市由99個擴充到260余個，更降低了投資門檻。在周黑鴨的目標中，單店特許經(jīng)營將成為其最重要的業(yè)務(wù)驅(qū)動力，周黑鴨希望2023年全國達到4500-5000家門店，未來長遠目標到1萬家門店。
在投資門檻方面，2.0體系的投資更“輕”：單店整體投資由當初的20萬元-25萬元降到8萬元-10萬元（不含租金及人力成本）。周黑鴨還降低了保證金和特許費，由原本的5萬元保證金+5萬元入門特許費，調(diào)整為1萬元（單店保證金首次仍為繳納5萬元，開店3個月后無違約情況退還4萬元）+3萬元（入門特許費首次只需要繳納3萬元，合同3年期滿再續(xù)繳2萬元）。投資門檻的降低，也意味著周黑鴨規(guī)模擴大速度的加快。
對于未來發(fā)展，周黑鴨7月22日回應(yīng)新京報記者稱，將繼續(xù)探索全渠道多元化、產(chǎn)品多元化、營銷方式多元化，加強線下門店在新市場的拓展及成熟市場的加密。面對鹵味市場新的變化和競爭，周黑鴨稱主要做好三件事情：第一，繼續(xù)回歸對人的需求的關(guān)注；第二，打造全方位的觸達網(wǎng)絡(luò)；第三，緊跟時代，全面強化可持續(xù)的發(fā)展能力。
在周黑鴨不斷發(fā)力的同時，“紫燕百味雞”品牌所屬企業(yè)上海紫燕食品股份有限公司（簡稱“紫燕食品”）也正在謀求上市。2021年7月，紫燕食品遞交IPO招股書，計劃在滬市主板公開發(fā)行股票不超過4200萬股，不低于發(fā)行后總股本的10%。如果順利掛牌，紫燕食品將成為繼周黑鴨、煌上煌、絕味食品后的第4家鹵制品上市公司。2018年-2020年，紫燕食品分別實現(xiàn)營業(yè)收入20.02億元、24.35億元、26.13億元，在業(yè)績上已與周黑鴨、煌上煌處于同一梯隊。
資深投資人吳曉鵬說，從佐酒下飯到休閑娛樂，從家庭餐桌到追劇宵夜，有著廣泛群眾基礎(chǔ)的鹵味市場在過去十年的雙位數(shù)增長是消費升級的又一例證。鹵味最大的特點是供應(yīng)鏈難度低、易標準化、投資不大、經(jīng)營靈活，但最大的問題也是門檻不高、同質(zhì)化嚴重、食材大同小異、行業(yè)集中度低。近年來，受疫情反復(fù)、競爭白熱化等影響，部分頭部企業(yè)增長明顯放緩甚至負增長。
推陳出新是行業(yè)主題
經(jīng)過多年發(fā)展，鹵味市場被進一步細分為佐餐鹵味和休閑鹵味。佐餐鹵味的代表品牌是紫燕百味雞，休閑鹵味賽道上的代表品牌則是絕味食品、周黑鴨、煌上煌等。
路勝貞認為，鹵味市場與烘焙市場一樣，消費趨勢會越來越快時尚化，除了經(jīng)典產(chǎn)品外，針對不同市場需求及家庭、聚會、休閑、辦公室、堂食等各種消費場景，需要企業(yè)開發(fā)培育更多高品質(zhì)、高創(chuàng)意的產(chǎn)品，來支撐市場消費多樣化及快時尚化的需求。
艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示，2021年中國鹵制品行業(yè)規(guī)模達3296億元，預(yù)計2023年達4051億元。艾媒咨詢分析師認為，“Z世代”（泛指1995-2009年出生的一代人）群體愈發(fā)成為消費市場的重要力量。調(diào)研顯示，2020年中國“Z世代”經(jīng)常購買快銷食品的人群占比為37.3%，而消費鹵制品的比例達34%，“創(chuàng)新型、差異化的鹵制品品牌更能吸引‘Z世代’群體”。
差異化成為鹵味品牌脫穎而出的重要品質(zhì)，在資本的催化下，誕生了許多更有活力的品牌。2021年，以冷食串串切入預(yù)制菜市場的品牌饞匪創(chuàng)下了八個月內(nèi)相繼收獲三輪融資的紀錄。同年4月、6月，扎根于長沙、聚焦新式熱鹵品牌的盛香亭，分別完成由騰訊投資、絕味食品領(lǐng)投的兩輪融資；以“香糯熱鹵”為核心的研鹵堂，在2021年11月完成由華映資本獨家投資的數(shù)千萬元A輪融資。
關(guān)于未來鹵味企業(yè)的發(fā)展路徑，吳曉鵬認為，首先要特別重視食品安全，添加劑、防腐劑、中藥物、食材和產(chǎn)品的新鮮度等方面有不可觸碰的紅線；其次應(yīng)通過創(chuàng)新工藝，探索供應(yīng)鏈工廠+前端廚房的高坪效模式；再者應(yīng)從產(chǎn)品品質(zhì)、店面裝修、人員配置、消費者溝通、企業(yè)文化等方面，全方位打造升級版的品牌形象。此外，潮汕鹵鵝、長沙熱鹵、川渝辣鹵火鍋等老鹵開新花是不錯的思路，產(chǎn)品不斷推陳出新才是整個餐飲大賽道不變的主題。
新京報記者 王子揚
編輯 祝鳳嵐
校對 柳寶慶